Aber wie so oft, kam es ganz anders. Die positiven News wurden zum Anlass genommen um Bestände zu verkaufen. Ein Händler aus Chicago beschreibt es in seinem Marktbericht wie folgt: … Some days one has confidence in the reasons the market is acting the way it is. Today isn’t one of those days. Following the generally friendly USDA report this am and the mostly bullish weather forecast, the market was widely expected to rally sharply. Obviously, this hasn’t been the case, at least so far. I think we simply are overbought and in need of a technical correction, which I think is what we are seeing today. I still would not rule out a late session recovery but I do not say that with nearly as much confidence as earlier…

Und so zeigt sich wieder einmal, dass nicht der Inhalt solcher Veröffentlichungen wichtig ist, sondern die Tatsache, wie der Markt darauf reagiert.

Und heute kann man ganz aktuell die Auswirkungen eines Schwarzen Schwanes an den Börsen beobachten. Das Auftauchen der Schweinegrippe in Nordamerika und der dazugehörige Medienhype am Wochenende bescheren einigen Märkten heute sehr starke Verwerfungen. Als Beispiele seinen hier genannt Sojabohnen welche heute mit einem riesigen Gap eröffnen und natürlich auch die Schweinefutures, die an der CME aktuell beinahe Limit Down eröffneten.

Bitte auf die Charts zum Vergrößern klicken

Charttechnik kann man an Tagen wie heute komplett vergessen. Das einzige was an Tagen wie heute zählt ist Money- bzw. Riskmanagement. Denn wer beispielsweise long in Beans oder Hogs ist, der braucht sich an Tagen wie heute solange keine Sorgen machen, solange er 1) ein funktionierendes Riskmanagement hat (wie kann ich mich hedgen etc.) und 2) gleichzeitig über vernünftige Positionsgrößen verfügt. Falsch darf man an solchen Tagen liegen und es ist auch keine Schande an Tagen wie heute Geld zu verlieren, aber wer sich an einem solchen Tag ruiniert, der hat einfach im Vorfeld seine Hausaufgaben nicht gemacht.

Limit Bewegungen ereignen sich oft in der Nähe von Hoch bzw. Tiefpunkten. So gab es im letzten Jahr in den Getreidemärkten eine Vielzahl von Limit Up und anschließenden Limit Down Bewegungen, welche letztendlich den Höhepunkt der Hausse anzeigten.

 Als Trader sollten wir also nach solchen Bewegungen suchen und dies besonders dann, wenn sich der entsprechende Markt schon seit längerer Zeit ausschließlich in eine Richtung bewegt hat bzw. sehr starke Anstiege oder Einbrüche gesehen hat. Mehrjahreshochs bzw. Mehrjahrestiefs sind dabei besonders hilfreich.

Robert Howe, ein amerikanischer Markttechniker hat bereits in den 70iger Jahren eine Idee entwickelt, welche im Grundsatz darauf  beruht, dass ein Markt welcher eine Limit Bewegung tätigt, das Level dieser Limit Bewegung später noch einmal erreicht und dieses Level dann auch über- bzw. unterbietet. Näheres dazu kann man auf den Seiten von Moore Research nachlesen:

 http://www.mrci.com/howe.php

Nachdem wir in den Rohstoffen zuletzt teilweise Preisrückgänge von über 70-80% von den Hochs aus gesehen haben, lohnt es sich auf solche Limit Bewegungen zu achten um damit mögliche Wendepunkte frühzeitig zu erkennen. Ein Markt der jetzt seit mittlerweile 2004 fällt und dabei 70% vom Hoch verloren hat ist Lumber. Wer braucht auch schon Bauholz in der aktuellen Immobilienkrise?

In den letzten Tagen kam es zu mehreren Limit Up und Down Bewegungen beim Lumber, so dass Trader hier vieleicht etwas näher hinschauen sollten, ob sich nicht möglichweise ein Boden bildet.

Sind diese Limit Bewegungen noch von einem überdurchschnittlichem Volumen begleitet sollte man besonders hellhörig werden.

ABER VORSICHT! Nur weil eine Limit Bewegung auftritt, sollte man dies NIEMALS zum Anlass nehmen um sofort auf ein Ende der Bewegung zu setzen. Limit Bewegungen sind Ausdruck von Panik, egal ob es nach unten oder oben geht. Und Menschen können viel länger im Panik Modus verweilen als es sich der gesunde Menschenverstand vorstellen kann. Als Warnung sollten wir uns daher immer den nachfolgenden Chart vor Augen führen:

Die extremen Limit Bewegungen Ende 1979 / Anfang 1980 leiteten damals die Endphase der Silberhause ein um gleich anschließend eine 20 jährigen Bärenmarkt zu starten. Wer hier zu schnell und gegen den vorherschenden Trend spekulierte konnte mehr als nur Haus und Hof verlieren.

Eine täglich aktualisierte Übersicht über offene Limitbewegungen gibt es ebenfalls wieder bei Moore Research unter:

http://www.mrci.com/dlimit.php

 There is only a shortage of gold in small retail form.  Example – retail products like 1oz gold bars, 1oz gold coins, etc. are in VERY high demand (and there is short supply), but you can get all the 100oz or 450oz gold bars that you would like – so obviously GOLD itself is not is short supply, it is simply the small retail products that are in short supply.

Das heißt also, es gibt genügend Gold, lediglich das Angebot welches sich an die Kleinanleger richtet (und die dafür riesige Aufschläge bezahlen) ist aufgrund der großen Nachfrage knapp. Wer also bereit ist, ein paar zehntausend oder hundertausend Dollar zu investieren, der bekommt noch genug vom dem glänzenden Zeug zu Weihnachten! Bei Interesse vermitteln wir gern einen Kontakt.

Ein Ausbruch nach oben ist zwar vorerst gescheitert, gelingt dieser allerdings noch, scheinen Preisanstiege bis in den Bereich um 2500 (März Futures) möglich.

http://www.beck-tradingproject.de/wp/2008/12/04/cme-group-nimmt-nderungen-im-chicago-wheat-future-vor/

Crude Oil -4,5%

Natural Gas -6%

Das Thema was sich der Focus heute auf die Titelseite schreibt, dürfte sich wohl erstmal erledigt haben…

Cocoa -4,49%

Cotton -1,37%

 Coffee -2%

Gold -0,56%

Silber -0,70%

 Platin -3,13%

Palladium -0,86%

Crude -0,7%

Natgas -3,83%

Mais -3,23%

Weizen -3,8%

Sojabohnen -3,7%

….

Den Bullen bleibt vorerst nur die Hoffnung auf den Turn Around Tuesday!